В 1924 году Совет труда и обороны СССР принял решение о строительстве нефтепровода Грозный-Черное море, в проекте Туапсе отводилась роль одного из возможных экономически целесообразных путей будущей магистрали.
Почти весь город принял участие в митинге, который прошел 1 мая 1927 года – именно на нем одобрили строительство нового завода. Работали ударно: к октябрю 1928 года возвели производственную базу, а к весне 1929 года было в основном завершено строительство первой очереди нефтезавода, были готовы к работе кубовая установка и ТЭЦ.
Торжественный пуск завода состоялся после проведенной пусконаладки 1 мая 1929 года. В первые месяцы производилось до 140 тысяч тонн нефтепродуктов, но уже через полгода после модернизации установки первичной переработки нефти мощность увеличилась до 3,5 тысяч тонн в сутки.
Уже с 1931 года продукция завода шла на экспорт, крупнейшими покупателями были Испания, а затем и Германия.